中国财险(02328.HK)

大和料中国财险上半年净利润跌20% 降目标11%

时间:20-07-27 12:56    来源:东方财富网

原标题:《外资精点》大和料中国财险(02328)上半年净利润跌20%,降目标11%

大和发表研究报告指,预料中国财险(02328)今年上半年的承保利润按年增长30%。由于第二季一次性税收抵免影响,产生较高基数影响,预料集团上半年净利润将按年跌20%。该行下调中国财险目标价11.1%,由原来的11.25元降至10元,评级维持「买入」。

大和表示,虽然今年上半年的车险保费增长继续放缓,但意外及医疗保险(A&H)按年增长21%。该行预料,集团的上半年的综合成本率(CoR)按年增长60基点至97%,主要由于封锁措施推行期间,索赔额减少,汽车的CoR可抵销信用保险索赔额急升,以及近日洪水带来的较高索赔额,反映第二季的CoR将按年持平。

该行又指,踏入下半年,预料信用保险的恶化将会扭转,由于集团开始收紧承保标准,加上去年第四季在有关方面降低敞口,信用保险的拖累将会减至最低。

此外,该行又提到,随著第三轮的汽车保险管制放宽有望于今年第四季开始,预计每架汽车的保费收入将会降低,而赔付率将上升,相信集团有可能获得市场份额,并录得优于同业平均水平的CoR。

(文章来源:经济通中国站)