中国财险(02328.HK)

野村:中国财险业绩符预期 维持「买入」评级

时间:20-08-24 13:10    来源:东方财富网

原标题:《外资精点》野村:中国财险(02328)业绩符预期,维持「买入」评级

野村发表研究报告出,中国财险(02328)截至6月30日止中期纯利按年下跌22%至大约130亿人民币,符合该行预期,意味第二季按年少赚41%。野村维持其目标价为9.02港元,评级为「买入」。

野村报告指,中国财险业绩倒退,主要因去年次季基数较高,集团上半年税前盈利按年增加4.3%,主要受惠于承保利润按年上升23%,较预期为佳,惟投资收入减少5.6%,则逊预期,净资产比年初增加0.5%,亦低于野村预期。

报告提到中国财险上半年综合成本率为97.3%,略低于去年上半年的97.6%,意味第二季为97.4%,按年及按季比较均转差,主要因为信用保证险恶化,抵销了车险改善的大部分影响。

野村又估计,今年底开展的车险改革措施将对中国财险的营收及盈利构成压力,预计车险综合成本率将会恶化,其后才会改善,至于下半年信用保证险将继续受压,而近期高层变动和下半年洪灾增加,也令不确定性因素增多。不过野村维持中国财险今年综合成本率预测为99.5%不变。

(文章来源:经济通中国站)